Mια νέα ματιά στην κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας και των καταναλωτών θα δώσουν οι λιανικές πωλήσεις και τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αυτήν την εβδομάδα με τη Wall Street να περιμένει επιβεβαίωση της αντοχής που έδωσε ώθηση στις μετοχές αυτόν το μήνα.
Ο δείκτης αναφοράς S&P500 καταγράφει κέρδη 21% μέχρι στιγμής φέτος και σημείωσε νέο ιστορικό υψηλό την Παρασκευή.
Το καύσιμο της ανόδου ήταν το σερί μακροοικονομικών στοιχείων που απέκρουσαν τους φόβους επιβράδυνσης στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, ανησυχίες που ταρακούνησαν τη χρηματιστηριακή αγορά το καλοκαίρι.
Ανάμεσα τους ήταν τα δυνατά στοιχεία της αγοράς εργασίας νωρίτερα τον Οκτώβριο, ένδειξη ότι η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίζει να αναπτύσσεται καθώς η Fed αρχίζει να μειώνει το κόστος χρήματος. Ιστορικά αυτό υπήρξε ένα ισχυρό κοκτέιλ για άνοδο στο χρηματιστήριο.
Τη νέα εβδομάδα η αγορά αναμένει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου από τις εταιρείες American Express, Netflix, United Airlines, Procter&Gamble και στον τραπεζικό κλάδο από τις Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs και Morgan Stanley.
Τα νέα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις θα ανακοινωθούν στις 17 Οκτωβρίου.
Το χορό των αποτελεσμάτων άνοιξαν η JPMorgan και η Wells Fargo την Παρασκευή με τις μετοχές τους να σημειώνουν άνοδο καθώς η κερδοφορία τους το τρίτο τρίμηνο ξεπέρασε τις προβλέψεις των αναλυτών.
Στη χρηματιστηριακή αγορά ενισχύεται το σενάριο ότι η οικονομία θα αποφύγει μια ύφεση παρά τη μακρά περίοδο υψηλών επιτοκίων. Η Goldman Sachs πρόσφατα μείωσε την πιθανότητα ύφεσης στις ΗΠΑ το επόμενο 12μηνο κατά πέντε ποσοστιαίες μονάδες στο 15%.
Τα τελευταία οικονομικά στοιχεία ενισχύουν το σενάριο αυτό. Πέρα από τα δεδομένα για την απασχόληση που αποτέλεσαν θετική έκπληξη, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τον κλάδο των υπηρεσιών δείχνουν ότι οι ανησυχίες για ταχεία επιδείνωση της αμερικανικής οικονομίας ήταν υπερβολικές.
Στη Citigroup ο δείκτης οικονομικών εκπλήξεων, που μετρά την πορεία των μακροοικονομικών στοιχείων σε σχέση με τις προσδοκίες της αγοράς, γύρισε θετικός τον Οκτώβριο. Παρέμενε αρνητικός από τον Μάιο.
Τα αποτελέσματα της American Express θα δώσουν μια καλή εικόνα για τις δαπάνες των πιο εύπορων καταναλωτών αλλά και στην περίπτωση της Netflix θα δείξουν αν αυξάνει ή χάνει συνδρομητές και σε τι ρυθμό, ένδειξη για τις καταναλωτικές δαπάνες των εισοδηματικά χαμηλότερων στρωμάτων.
Τις επόμενες δύο εβδομάδες περισσότερες από 150 εισηγμένες επιχειρήσεις από τις 500 που απαρτίζουν τον S&P500 θα ανακοινώσουν αποτελέσματα.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS, τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου θα επιβεβαιώσουν ότι στις εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης η αύξηση της κερδοφορίας παραμένει ισχυρή.
«Τώρα που η Fed ξεκίνησε να μειώνει τα επιτόκια η οικονομία θα ωφεληθεί από το χαμηλότερο κόστος χρήματος στα επιχειρηματικά δάνεια και τις πιστωτικές κάρτες», σημειώνει σε έκθεσή της.
Την Παρασκευή οι αγορές τιμολογούσαν 17% πιθανότητα ότι η Fed θα διατηρήσει το παρεμβατικό της επιτόκιο αμετάβλητο στο εύρος του 4,75%-5,0% στην επόμενη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής τον Νοέμβριο.
Τα περισσότερα πονταρίσματα βλέπουν περαιτέρω μειώσεις 25 μονάδων βάσης σε κάθε μια από τις συνεδριάσεις της Fed και για σημαντικό μέρος του 2025 που θα φέρουν το παρεμβατικό της επιτόκιο στο εύρος του 3,50%-3,75% γύρω στα μέσα της επόμενης χρονιάς.
Η Fed έκανε την πρώτη κίνηση τον προηγούμενο μήνα, μειώνοντας το κόστος χρήματος κατά μισή ποσοστιαία μονάδα.