Οι πιέσεις στα κρατικά ομόλογα της Ευρωζώνης υποχώρησαν την Τετάρτη, με τις αποδόσεις να απομακρύνονται από τα υψηλά πολλών ετών, μετά την ανακοίνωση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών για πρόσθετη στήριξη της ρευστότητας στους μακροπρόθεσμους τίτλους.
Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου άγγιξε το 3,275%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών, προτού υποχωρήσει και διαμορφωθεί περίπου αμετάβλητη στο 3,258%.
Στη Γαλλία, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε πάνω από το 4,13%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008, ενώ η αντίστοιχη απόδοση του ιταλικού 10ετούς ξεπέρασε το 4,1%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο. Και οι δύο αποδόσεις υποχώρησαν στη συνέχεια από τα υψηλά τους
Οι αποδόσεις είχαν κινηθεί ανοδικά και την Τρίτη, καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τα υψηλά επίπεδα κρατικού χρέους εντάθηκαν στις αγορές ομολόγων, σύμφωνα με το Reuters.
Στο επίκεντρο βρέθηκε εκ νέου την Τετάρτη ο πληθωριστικός αντίκτυπος των τιμών του πετρελαίου. Το Brent ενισχύθηκε σε υψηλό από τα τέλη Ιουλίου, ξεπερνώντας τα 92 δολάρια το βαρέλι, οδηγώντας τους επενδυτές να αυξήσουν ελαφρώς τις προσδοκίες τους για νέες αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.
Ωστόσο, η ανακοίνωση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών ότι θα διπλασιάσει το μέγεθος των πράξεων επαναγοράς μακροπρόθεσμων ομολόγων για τη στήριξη της ρευστότητας προκάλεσε πτώση των αποδόσεων στις ΗΠΑ και ανέκοψε τις πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, αν και η επίδραση στην Ευρώπη ήταν ηπιότερη.
Ο Μάικλ Βάιντνερ, συνεπικεφαλής του τμήματος παγκόσμιων επενδύσεων σταθερού εισοδήματος της Lazard Asset Management, σημείωσε ότι η μειωμένη ρευστότητα στις αγορές κατά τους θερινούς μήνες ενδέχεται να εντείνει τις διακυμάνσεις στις τιμές των ομολόγων.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας, οι αποδόσεις των οποίων αντανακλούν περισσότερο τις προσδοκίες για την οικονομία και τις ανάγκες κρατικής χρηματοδότησης παρά τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών για τα επιτόκια, βρέθηκαν και πάλι στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων.
Αναλυτές και επενδυτές επισημαίνουν ως βασικές πηγές ανησυχίας τα υψηλά επίπεδα κρατικού δανεισμού, αλλά και τις αυξημένες ανάγκες χρηματοδότησης των μεγάλων τεχνολογικών ομίλων που επενδύουν μαζικά στην τεχνητή νοημοσύνη. Παράλληλα, η ανθεκτική πορεία της οικονομικής ανάπτυξης αποτελεί έναν ακόμη παράγοντα που πιέζει τις αποδόσεις υψηλότερα.
Η απόδοση του 30ετούς γερμανικού ομολόγου ανήλθε στο 3,787%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2011, προτού υποχωρήσει κατά μία μονάδα βάσης.
Στις αγορές χρήματος, οι επενδυτές προεξοφλούν πλέον περίπου 45 μονάδες βάσης πρόσθετης νομισματικής σύσφιξης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έως το τέλος του έτους, έναντι περίπου 40 μονάδων βάσης που προεξοφλούσαν την περασμένη Παρασκευή.